O que é backdating de opções O backdating de opções ocorre quando as empresas concedem opções aos seus executivos que correspondem a um dia em que houve um preço de ações significativamente menor. Suspeita-se que essas situações não sejam uma coincidência e que o conselho ou os executivos receberam opções com base em uma data passada para tornar essas opções mais rentáveis. À primeira vista, as opções de chamadas representam a maneira perfeita de empatar o nível de compensação de um executivo para o desempenho da empresa, porque, à medida que o preço da ação da empresa aumenta, o mesmo acontece com a remuneração que o executivo receberá. No entanto, esse conceito não é perfeito e existem maneiras pelas quais os executivos podem aproveitar a forma como as opções são concedidas para ganhar dinheiro. Um preço de exercício das opções é geralmente escolhido tomando o preço de fechamento das ações no dia em que a opção foi outorgada, calculando a média dos dias de preços altos e baixos ou tomando o preço de fechamento do mercado anterior. Por exemplo, suponha que seja em 16 de agosto de 2006 e o preço de fechamento da ação da XYZ Corp. seja 45. Em 1º de junho de 2006, o preço das ações da XYZ Corp. foi de seis meses abaixo de 25. Tecnicamente, todas as opções Concedido hoje deve suportar um preço de exercício de 45. No entanto, em uma situação retroactiva, as opções seriam concedidas hoje (16 de agosto), mas o dia da sua concessão seria 1 de junho para dar às opções um menor preço de exercício. As opções de backdating derrotam o objetivo de vincular a compensação de executivos ao desempenho da empresa, porque o portador das opções já experimentou um ganho. No passado, as opções concedidas só eram necessárias para serem divulgadas à Securities and Exchange Commission (SEC) no prazo de dois meses após a concessão das opções, o que dá às empresas uma janela de backdating. Devido à implantação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002. a regra foi alterada e as empresas agora são obrigadas a denunciar a concessão de opções dentro de dois dias úteis, o que efetivamente removeu esta lacuna. O ato de conceder opções com preços de exercício inferiores ao preço atual da quota de mercado é tecnicamente legal, mas o ato de retroceder as opções pode estar violando o plano de opções da empresa, um documento aprovado pelo acionista que destaca a política de opções da empresa. Em alguns casos, o atraso pode ser considerado um ato de fraude e uma pesquisa da SEC pode resultar. Para inclinar-se mais sobre as opções, consulte Tutorial de Bases de Opções e Estratégias de Distribuição de Opções. A prática de backdating de opções desembarcou muitas empresas no hotseat. A SEC investiga constantemente possíveis instâncias. Leia a resposta Compreenda como as opções podem ser usadas em mercados de alta e baixa, e aprenda os conceitos básicos de preços de opções e certos. Leia Resposta Como um resumo rápido, as opções são derivados financeiros que dão aos seus titulares o direito de comprar ou vender um ativo específico por meio de. Leia Resposta Saiba como funcionam os preços de exercício das opções de chamada e colocação e compreende como diferentes tipos de opções podem ser exercidas. Leia a Resposta Antes de aprender sobre opções exóticas, você deve ter uma boa compreensão das opções regulares. Ambos os tipos de opções. Leia a resposta Saiba como as estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar valores premium como receita e entender como as vendas estão cobertas. Leia as opções de resposta backdating Tempo real após as horas Notícias do pré-mercado Resumo das citações do flash Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós. Escândalo de cancelamento realizado Custos legais íngremes 26 de novembro de 2013 12:46:00 É esse o número de casos legais decorrentes de supostos backdating de estoque-opção. A queda legal do escândalo de back-out de estoque-estoque que apareceu em 2006 acabou e o preço foi alto, de acordo com uma análise da Audit Analytics. Um total de 181 ações judiciais alegaram que os executivos foram pagos em excesso por meio de prêmios de opção de estoque incorretamente cronometrados em empresas, incluindo UnitedHealth Group e Broadcom A, no processo final, envolvendo o fornecedor de fibra óptica Finisar. Foi aprovado no mês passado. Os assentamentos custaram às empresas e seus executivos, auditores e consultores um total de 7,3 bilhões, disse a Audit Analytics. A maioria dos casos foi resolvida sem que as empresas admitam ou negassem as irregularidades. O backdating incorreto ocorreu quando as concessões de opções de ações para executivos foram cronometradas para coincidir com baixas anuais ou trimestrais no preço da ação de suas empresas, mas muitas vezes foram relatadas aos acionistas em um preço de exercício mais elevado. Isso dissimulou o pagamento executivo adicional e os resultados financeiros exagerados. As empresas coletivamente levaram cerca de 11,1 bilhões em taxas de correção monetária aos ganhos dos escândalos, de acordo com a análise. Os escândalos também alteraram a forma como as opções de estoque são concedidas, tornando-as menos populares como uma forma de compensação e empurrando as empresas para se tornarem mais rigorosas sobre seus procedimentos, de acordo com Robin Ferracone, diretor executivo do consultor de compensação, Farient Advisors. O processo e a papelada por trás disso tornaram-se muito mais rigorosos, disse Ferracone. O litígio de atraso foi muitas vezes consolidado em ações coletivas ou trazido por acionistas em nome da empresa. A Securities and Exchange Commission apresentou 32 dos casos, incluindo um contra William McGuire, o ex-CEO da UnitedHealth, que resultou em uma liquidação de 468 milhões. O Sr. McGuire não admitiu ou negou qualquer irregularidade na liquidação. Se você arquivou uma atualização que obviamente era mais provável para causar litígio, disse Donald Whalen, diretor de pesquisa da Audit Analytics. E apesar das preocupações de que os auditores deveriam ter capturado alguns dos backdating, as empresas de auditoria corporativa foram nomeadas como réus em apenas 13 casos. Eles pagaram cerca de 97 milhões dos custos totais dos assentamentos até agora. O conteúdo do nosso patrocinador Deloitte CFO insight e análise escrito e compilado pela construção da Deloitte Brand e pelo serviço ao cliente pode não estar na descrição tradicional do cargo dos CFOs, mas como os CFOs expandem seu papel na configuração da estratégia e na direção de sua execução, é fundamental que eles entendam suas organizações Marca e se tornou campeão de marcas, diz Pete Shimer, diretor financeiro da Deloitte LLP. O Sr. Shimer descreve como ele usa seus antecedentes em desenvolvimento de negócios para estabelecer prioridades financeiras e discute como os CFOs podem trabalhar mais de perto com as CMOs para usar dados para ajudar a direcionar a estratégia da marca e aprofundar as relações com clientes e clientes. Observe: O Wall Street Journal News Department não esteve envolvido na criação do conteúdo acima. Mais de Deloitte rarr MOSTRAR COMENTÁRIOS OCORRIR COMENTÁRIOS (0) Falha ao carregar comentários Mostrar Mais Arquivos Populares sobre WSJ Vídeos Mais Populares Artigos Mais Populares
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